پرسش و پاسخ بورس

پرسش و پاسخ بورس

بنده سوالی در زمینه شرعی بودن معاملاتی که در بورس در ایران انجام می شود داشتم؟ مثلا خرید اوراق قرضه، سهام و دریافت سود حاصل از خرید سهام شرکتها.

با توجه به اینکه معاملات و مبادلاتی که در بورس صورت می گیرد گاها از حدودات شرعی خارج پرسش و پاسخ بورس می شوند و بعضا شروطی را که شرع در معاملات بین دو طرف معامله تعیین کرده تا معامله جنبه ی شرعی به خود بگیرد، در بورس مراعات نمی شود، لذا توصیه می شود که خود را از اینگونه معاملات پر از شبهه دور کنید تا مبادا خدای ناکرده در یک محذور شرعی بیافتید.

هر چند بطور مطلق نمی توان حکم حرام بودن همه نوع معاملاتی که در بورس صورت می گیرد را داد، و لازمه ی صدور حکم اینست که نحوه ی این معاملات بطور دقیق و کامل بیان شوند تا از دید شرع مورد بررسی قرار گیرند.

ولی در کل با توجه پرسش و پاسخ بورس به وجود شبهاتی که در این معاملات وجود دارد، باید شرکت در معاملات بورس صورت نگیرد. پیامبر صلی الله علیه وسلم می فرماید:

« دَعْ مَا یَرِیبُکَ إِلَی مَا لَا یَرِیبُکَ» نسائی (5714)

یعنی: « آنچه که تو را به شک می اندازد رها کن و به آنچه که به تو اطمینان می دهد، عمل کند».

و نیز فرموده است:« الْحَلَالُ بَیِّنٌ وَالْحَرَامُ بَیِّنٌ وَبَیْنَهُمَا مُشَتبهَاتٌ لَا یَعْلَمُهَا کَثِیرٌ مِنْ النَّاسِ، فَمَنْ اتَّقَی الشبهَاتِ فقد اسْتَبْرَأَ لِدِینِهِ وَعِرْضِهِ» بخاری (52) و مسلم (1599) .

« حلال و حرام مشخص هستند و در این میان، امور مشتبهی وجود دارد که بسیاری از مردم آنها را نمی دانند. هرکس، از آنها پرهیز کند، دین و ایمانش را حفاظت نموده است.»

اما در کل می توان سه نوع شرکت را تعریف کرد:

1- شرکتهایی که فعالیت و معاملات آنها شرعی است، مانند شرکتهای حمل و نقل یا تولید البسه و مواد غذایی و غیره ، و در تعاملات آنها امورات حرامی همچون ربا صورت نمی گیرد. همکاری و مشارکت در این نوع شرکتها مباح و جایز است.

2- شرکتهایی که فعالیت و معاملات آنها حرام است، مانند شرکتهای جهانگردی که مسافران را به محلهای پر از فحشا می برند یا شرکتهایی که تولید کننده ی مشروبات الکلی و یا دیگر فعالیتهای حرام هستند، و یا در معاملات آنها ربا صورت می گیرد. مشارکت و خرید سهام از این نوع شرکتها حرام است. زیرا کسی که با این شرکتها مشارکت کند بمانند آنست که خود نیز آن معاملات حرام را انجام بدهد و و خداوند متعال می فرماید:

(وَتَعَاوَنُوا عَلَی الْبِرِّ وَالتَّقْوَی وَلَا تَعَاوَنُوا عَلَی الْإِثْمِ وَالْعُدْوَانِ) المائدة/2 .

یعنی: و در نیکی و خوبی با هم همکاری کنید ولی در گناه و معصیت و دشمنی همکاری نکنید.

3- شرکتهایی که اصل فعالیتشان مباح است، ولی گاها مرتکب امورات حرام می شوند ، مثلا گاهی بدلیل نیاز شرکت مجبور می شوند از بانک وام ربوی اخذ کنند. در این مورد علما اختلاف نظر دارند که آیا مشارکت در آنها جایز است یا خیر؟ ولی بیشتر و جمهور علمای معاصر ( از جمله علماء اللجنة الدائمة للإفتاء و مجمع الفقه الإسلامی التابع لمنظمة المؤتمر الإسلامی و مجمع الفقه الإسلامی التابع لرابطة العالم الإسلامی) مشارکت و خرید سهام آنها را حرام می دانند.

مجمع فقه اسلامی در دوره ی چهاردم خود در سال 1415 چنین حکم کرده اند:

"1- اصل در معاملات بر حلال و مباح بودن آنهاست، بنابراین تاسیس شرکت که هدف آنها مشارکت عمومی است، مادامیکه فعالیت مباح داشته باشند، مشارکت در آنها شرعا امری جایز است.

2- هیچ خلافی وجود ندارد که مشارکت در شرکتهایی که هدف اصلی آنها فعالیتهای حرام است، حرام است. مانند شرکتهایی که تعاملات ربوی دارند یا تولیدات آنها حرام است.

3- برای هیچ مسلمانی جایز نیست که سهام شرکتهایی را بخرد که (هرچند فعالیت مباح دارند ولی) بعضی از معاملاتشان حرام است مانند انجام معاملات ربوی یا تولید بعضی از اصناف محرم.

4- هرگاه شخصی سهام شرکتی را خرید ولی خبر نداشت که آن شرکت تعاملات حرام دارد و بعدا متوجه شد، بر او واجب است از آن شرک خارج شود." (مجمع الفقه الإسلامی التابع لرابطة العالم الإسلام فی دورته الرابعة عشرة سنة 1415 هـ الموافق 1995)

همچنین در قسمتی از فتوای "فتاوی اللجنة الدائمة" آمده: "هر کس که سابقا در شرکتی سهام داشت که آن شرکت تعاملات ربوی داشتند، بر او واجب است تا سهامش را به خود آنها بفروشد، و سپس سود حاصل از آنرا در امورات خیریه انفاق کند." فتاوی اللجنة الدائمة (14/299، 300).

اما زکات سهام در حقیقت همان زکات پول است، زیرا این اوراق در حکم سهام عروض تجاری هستند و همانند پول دارای ارزش و قیمت هستند، و لازمست تا پس از گذشت یکسال کامل قمری از لحظه ای که ارزش آن سهامها به حد نصاب لازم می رسد، یک چهلم آنرا بابت زکات پرسش و پاسخ بورس پرداخت نمود. و حد نصاب آن نیز برابر است با ارزش 85گرم طلای 24 عیار، پس از گذشت یکسال بر روزی که فرد مالک این مبلغ می شود، بایستی کل ارزش سهام و سود آنرا جمع کرد و بر عدد چهل تقسیم نمود، حاصل آن همان مقدار زکاتی است که باید به مستحقین زکات داده شود.

خلاصه: با تجه به مطالب فوق، اگر معامله ای وجود داشته باشد که هیچگونه مغایرتی با اصول معاملات شرعی نداشته باشد، و همکاری با معاملات حرام و ربوی در آن صورت نگیرد، شرکت در آن مباح است، در غیر اینصورت جایز نیست که در هیچگونه معامله ای که در آن شبهه وجود دارد شرکت جست.

مثلا خرید اوراق مشارکت، بیشتر به مضاربه شبیه است ولی باید تمامی شروط مضاربه در آن مراعات شود در غیر اینصورت جایز نیست. یعنی چنانکه طرح اوراق مشارکت بگونه ای نباشد که یکی از شرایط مضاربه را نداشته و یا برخلاف آن باشد، در آنصورت جایز است که در آن شرکت کرد، بعبارتی اگر خود طرح حرام و ربوی نباشد، و همچنین میزان دقیق سود افراد قبلا مشخص نباشد (بلکه بصورت درصد از کل سود تعیین شود)، و افراد شرکت کننده در ضرر آن نیز سهیم باشند (باید در شرط قرار داد قید شود) در آنصورت جایز است، در غیر آن نباید در این طرح شرکت نمود.

برای اطلاعات مفصل در مورد نحوه ی مضاربه به فتاوای (3828) و (4219) و (5458) مراجعه کنید.

همچنین خرید سهام شرکتهایی که معاملات حرام انجام می دهند یا مراعات شروط لازم را نمی کنند، قطعا حرام است زیرا خرید سهام این شرکتها در حقیقت تعاون و همکاری در گناه است.

اما شرکتهایی که معاملاتشان مباح است ولی گاها در آن حرام داخل می شود، باز خرید سهام آنها از باب عدم تعاون و یا احتیاط نباید صورت پذیرد.

در کل ما توصیه می کنیم که در معاملات بازار بورس شرکت نکنید.

وصلی الله وسلم علی محمد وعلی آله وأصحابه والتابعین لهم بإحسان إلی یوم الدین

کلینیک کسب و کار / پرسش و پاسخ درباره سرمایه گذاری در بورس

پاسخ کارشناس: سرمایه گذاری در بازار بورس نسبت به بازارهای دیگر مزیت هایی دارد که می توان به چند نکته اشاره کرد.

نکته اول اینکه شما با هر مبلغی می توانید وارد این بازار شوید.نکته دوم اینکه سرمایه گذاری شما کاملا قانونی است.نکته سوم اینکه امکان نقدشوندگی بیشتری نسبت به بازارهای دیگر مثل بازار مسکن دارد و شما می توانید امروز وارد بازار بورس شوید و هفته آینده سهام خود را بفروشید و از بورس خارج پرسش و پاسخ بورس شوید و نکته چهارم اینکه با توجه به تنوع در بازار بورس منابع کسب سود در این بازار متنوع است، به نحوی كه یك سهم خریداری شده می تواند برای دارنده آن، به طرق گوناگون سود ایجاد کند كه از آن جمله می توان به انواع افزایش سرمایه، ما به التفات قیمت خرید با قیمت روز، سود نقدی و. اشاره کرد، اما پیشنهاد می شود قبل از سرمایه گذاری ارثیه پدری در بازار بورس به این نکات توجه کنید:

1- با سرمایه مازاد برای سرمایه گذاری بلند مدت وارد بازار بورس شوید. اگر به این سرمایه در کوتاه مدت نیاز دارید وارد این بازار نشوید.

2- بازار بورس به دلیل نوسانات زیاد همواره موجب کاهش یا افزایش سهام می شود، بنابراین در برابر این نوسانات هیجان زده نشوید، بلکه منطقی و عقلی رفتار کنید.

3- قبل از سرمایه گذاری با کارشناسان رسمی شرکت های کارگزاری مشورت کرده و از نظریات کارشناسانه آنها برای سرمایه گذاری بهتر استفاده کنید.

چهارم: شاید بهتر باشد مستقیم وارد بازار بورس نشوید و سهام را از طریق صندوق های کارگزاری تهیه کنید زیرا برخی از این صندوق ها بخشی از سود سرمایه شما را تضمین می کنند.

سوالات متداول بورس

بازار سرمایه و بورس حوزه وسیعی است و سوالات و موارد متعددی برایتان ایجاد می شود. در این راستا فهرستی ا ز سوالات متداول بورس و پاسخ‌های آن‌ها ر ا جهت کمک به رفع ابعام در این زمینه برای شما کاربران سایت پرشیا بورس فراهم کرده ایم.

بورس چیست؟

بورس نهادیست سازمان‌یافته‌ که از جمله ارکان اساسی در بازار سرمایه است. کارکردهای اصلی آن مدیریت انتقال ریسک، شفافیت بازار، کشف قیمت، ایجاد بازار رقابتی، جمع‌آوری سرمایه‌ها و پس‌اندازهای کوچک برای تامین سرمایه مورد نیاز برای فعالیت‌های اقتصادی .

بورس دارای انواعی است که عبارتند از: ۱- بورس اوراق بهادار ۲- بورس کالا ۳- بورس ارز ۴- بورس اوراق مشتقه.

بورس اوراق بهادار چه وظیفه ای دارد؟

بورس اوراق بهادار بازاری متشکل و رسمی است که اوراق بهادار پذیرفته شده در آن براساس قوانین و مقررات خاصی بین خریداران و فروشندگان معامله می شود. وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار فراهم آوردن بازاری شفاف (ارائه اطلاعات کامل برای خریداران و فروشندگان) برای دادوستد اوراق بهادار (سهام شرکت ها ، اوراق دولتی و …) است.

خرید و فروش سهام در بورس به چه شکل انجام می شود؟

خریدوفروش سهام در بورس بوسیله ی کارگزاران و از طریق سامانه های معاملاتی انجام می شود. پس از ثبت نام و دریافت کد بورسی و کد معاملاتی، مشتریان میتوانند از طریق سامانه های آنلاین یا آفلاین اقدام به ثبت سفارش نمایند . معاملات در سیستم براساس روش حراج دو طرفه انجام می شود. یعنی نوبت های خرید براساس قیمت های بیشتر در هر لحظه و نوبت های فروش براساس کمترین قیمت در هر لحظه مرتب می شوند و هر زمان که بهترین قیمت خرید و بهترین قیمت فروش برابر شد معامله بر روی سهام انجام می شود.

چگونه کدبورسی و کد معاملاتی دریافت کنیم؟

با مراجعه به سایت sejam.ir در سامانه سجام ثبت نام میکنیم و پس از ثبت نام از طریق روش های موجود در سایت احراز هویت را انجام میدهیم سپس کد بورسی برای ما پیامک میشود. در مرحله بعد جهت انجام معاملات از طریق یکی از کارگزاری های بورس ثبت نام میکنیم (لینک ثبت نام کارگزاری بورس ) و سپس با استفاده از یوزر پسورد وارد سامانه معاملات آنلاین آن کارگزاری میشویم.

چگونه در سامانه سجام ثبت نام کنیم؟

یکی از متداول ترین سوالات در بازار سرمایه ایران این است . شما میتوانید از طریق سرچ در مقالات این سایت آموزش ثبت نام سامانه سجام را مشاهده فرمایید

چگونه در کارگزاری بورس افتتاح حساب کنم؟

برای سرمایه‌گذاری در بورس و خرید و فروش سهام از طریق کارگزاری تدبیرگران فردا کافی است پس از ثبت نام و احراز هویت سجام ، از طریق لینک افتتاح حساب در کارگزاری بورس http://tgfb.ir اطلاعات خود را تکمیل کرده و تمامی مراحل ثبت نام را در مدت زمانی کوتاه و به صورت کاملا آنلاین انجام دهید.

چه کسانی می‌توانند در بازار بورس سرمایه‌گذاری کنند؟

هر شخص حقیقی و حقوقی با هر سن و مدرک تحصیلی می‌تواند در این بازار فعالیت کند. کافی است کد بورسی داشته باشید. کدی که شناسه شما در سازمان بورس و اوراق بهادار محسوب می‌شود. کارگزاری‌ها با دریافت مدارک و طی مراحل خاصی، کد بورسی را به صورت رایگان برای کاربران خود صادر می‌کنند. تنها هزینه‌ای که لازم است پرداخت کنید، مربوط به ثبت نام در سامانه سجام است.

کارگزاری چیست؟

کارگزاری‌ها شرکت‌هایی هستند که به عنوان واسطه میان مردم و سازمان بورس هستند. همان طور که بانک‌های مختلف، مورد تایید بانک مرکزی قرار می‌گیرند و مردم برای انجام امور بانکی به آن‌ها مراجعه می‌کنند، لازم است برای بهره مندی از خدمات سرمایه گذاری بورسی از طریق کارگزاری ها اقدام شود. کارگزاری‌ها نیز مورد تایید سازمان بورس و اوراق بهادار قرار می‌گیرند و به این ترتیب، مردم معاملات خود را به واسطه آن‌ها انجام می‌دهند. در قبال این خدمات، کارگزاری ها از معاملات سرمایه گذاران درصدی تحت عنوان کارمزد اخذ می کنند. کارمزد کارگزاری ها برای معاملات سهام برابر است با 0.00304 است

آیا می‌توان هم‌زمان پرسش و پاسخ بورس از خدمات چند کارگزاری استفاده کرد؟

بله، می توانید در دو یا چند کارگزاری حساب معاملاتی داشته باشید و در همه آن‌ها خرید انجام دهید. با این حال، امکان فروش سهام فقط در یک کارگزاری وجود دارد که به آن کارگزار ناظر گفته می‌شود.

کارگزار ناظر چیست؟

هر یک از نمادهای معاملاتی در پرتفو سپرده گذاری یک کارگزار قرار دارد و فقط از طریق آن کارگزاری میتوان سفارش فروش ثبت کرد به این کارگزار، کارگزار ناظر گفته می‌شود. با این شرایط، سهام هر نماد معاملاتی فقط از طریق کارگزار ناظر به فروش می‌رسد. البته برای خرید می‌توان از طریق همه کارگزارها اقدام کرد. ممکن است برای نمادهای معاملاتی مختلف، کارگزارهای مختلف داشته باشید.

سوالات متداول بورس در ادامه به سوال های شما کاربران در زمینه بورس که بیشترین تکرار را داشته اند پاسخ خواهیم داد همچنین میتوانید سوالات متداول خود را در پایین همین صفحه قسمت دیدگاه ها مطرح نمایید × بستن هشدار

سوالات متداول بازار سرمایه را در ادامه مطالعه فرمایید:

کارمزد خرید فروش سهام چقدر است؟

این درصد ها قابل تغییر هستند ولی فعلا جمع کارمزد معاملات بابت خرید سهام معادل ۰٫۴۶۴ درصد قیمت خرید است. درحالی‌که بابت فروش سهام مبلغی معادل ۰٫9۷۵ درصد قیمت فروش کسر می‌گردد که البته ۰٫۱ درصد کسورات مربوط به مالیات است.

وجه حاصل از فروش سهام چه زمانی قابل وصول است؟

وجه حاصل از فروش سهام، دو روز کاری پس از انجام معامله قابل دریافت است. روزهای کاری، ایام هفته به جز روزهای پنج شنبه و تعطیلات رسمی می باشد.

حداقل مبلغ خرید سهام چقدر است؟

کمترین مبلغی که می‌توانید با آن سهم بخرید ۵۰۰ هزار تومان است. سود یا زیانی که با آن مواجه می‌شوید به صورت درصدی محاسبه خواهد شد. طبیعتا هر چه سرمایه بیشتری وارد کنید، میزان سود یا زیان‌تان نیز بیشتر می‌شود.

معاملات بورس ایران چه زمانی انجام می‌شود؟

معاملات سازمان بورس و اوراق بهادار از شنبه تا چهارشنبه و در ساعت‌های ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ ظهر انجام می‌شود. البته بازار از ساعت 8:45 باز می‌شود و می‌توانید سفارش‌های خود را وارد کنید؛ اما معاملات از ساعت ۹ آغاز می‌شوند. این روند در تمامی روزهای سال، به غیر از پنج‌شنبه و جمعه و تعطیلات رسمی ادامه دارد.

نوسان قیمت در بورس ایران چقدر است؟

برای پیشگیری از نوسان بیش از حد و افزایش و کاهش‌های ناگهانی، سقفی برای نوسانات بازار در نظر گرفته شده است. نوسان قیمت میتواند با توجه به وضعیت کلی بازار تغییر کند . در حال حاضر دامنه نوسان روزانه قیمت سهام بورسی و بازار اول و دوم فرابورس در هر روز، نسبت به قیمت پایانی روز گذشته، می‌تواند از ۵+ درصد تا ۵- درصد، تغییر کند. در بازار پایه فرابورس بسته به نوع بازار دامنه نوسان ۳%، ۲% و ۱% است. در روز بازگشایی نماد پس از مجمع، محدودیتی در نوسان وجود ندارد.

پورتفوی یا سبد سهام چیست؟

پورتفو، پوتفوی یا Portfolio واژه‌ای است که به یک مفهوم ساده اشاره دارد: مجموعه‌ای از دارایی‌ها و سهامی که یک فرد خریداری کرده است. با تشکیل این سبد، ریسک غیر سیستماتیک کاهش می‌یابد. وقتی چند نوع سهم را خریداری کرده باشید، ریسک ضرر خود را کاهش داده‌اید. در واقع سود یک سهم می‌تواند ضرر یک سهم دیگر را جبران کند.

شاخص بورس چیست؟

بورس چندین شاخص دارد که هر کدام وضعیت بازار را از جنبه‌های مختلف نشان می‌دهند. مشهورترین و پرکاربردترین شاخص، به نام شاخص بازدهی یا شاخص قیمت و بازده نقدی یا TEDPIX شناخته می‌شود. این شاخص قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس را نشان می‌دهد.

کدام سهم را برای خرید انتخاب کنیم؟

برای داشتن یک سرمایه‌گذاری پر سود، باید سهمی را انتخاب کنید که احتمال افزایش قیمت بیشتری داشته باشد. این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل بازار انجام می‌شود. روش‌های مختلفی برای تحلیل بازار وجود دارد که در این میان، تحلیل بنیادی پرسش و پاسخ بورس و تحلیل تکنیکال شهرت و رواج بیشتری دارند.

روش تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی Fundamental Analysis بر محاسبه ارزش ذاتی هر سهم تاکید دارد و برای این کار، فاکتورهای مختلفی را از جمله وضعیت کلی اقتصاد و عملکرد شرکت را در نظر می‌گیرد. این رویکرد عقیده دارد که سهام هر شرکت در بلندمدت به سمت ارزش ذاتی خود حرکت می‌کند و بنابراین برای داشتن یک سرمایه‌گذاری پرسود و مطمئن باید ارزش ذاتی سهام را محاسبه کرد.

روش تحلیل تکنیکال چیست؟

در روش تحلیل تکنیکال، آمارهای فعالیت بازار آنالیز می‌شود. تحلیل‌گران تکنیکالT فاکتورهایی مثل قیمت و حجم معاملات را در نظر می‌گیرند با تشخیص روندها و الگوهاT سهم‌های پرسود را شناسایی می‌کنند. آن‌ها معتقدند با بررسی‌های آماری، می‌توان میزان رشد سهم‌های مختلف را پیش‌بینی کرد.

سوالات متداول خود را میتوانید در پایین همین صفحه قسمت دیدگاه ها هم مطرح نمایید

قیمت اسمی سهام چیست؟

قیمت اسمی رقمی است که در اساسنامه شرکت‌ها ذکر می‌شود و معمولا برابر با ۱۰۰ تومان است؛ اما سهم‌ها با این قیمت خرید و فروش نمی‌شوند. عملکرد شرکت و میزان عرضه و تقاضا رقم خرید و فروش سهم را مشخص می‌کند. بنابراین نیازی نیست در تحلیل‌ها و سرمایه‌گذاری خود قیمت اسمی سهم‌ها را در نظر بگیرید.

ارزش ذاتی سهم به چه معناست؟

ارزش ذاتی یا Intrinsic value پرسش و پاسخ بورس یک سهم، یکی از فاکتورهایی است که به ویژه تحلیلگران بنیادی برای سرمایه‌گذاری از آن استفاده می‌کنند. این ارزش با یک بررسی جامع و کامل درباره شرکتی که سهام را ارائه کرده است تعیین می‌شود. در این تحلیل، صورت‌های مالی، ظرفیت رشد شرکت و دارایی‌های گوناگون آن بررسی می‌شود.

قیمت روز یا قیمت بازاری سهام یعنی چه؟

قیمت روز یا قیمت بازاری به قیمت خرید و فروش یک سهم در بازار اشاره دارد. یعنی همان رقمی که امروز برای خرید یک سهم خاص باید بپردازید. این رقم لزوما با ارزش ذاتی سهام برابر نیست و ممکن است بیشتر یا کمتر از آن باشد. میزان عرضه و تقاضا، اوضاع سیاسی و اقتصادی کشور و جهان، هیجانات سرمایه‌گذاران و … روی قیمت روز سهام تاثیر می‌گذارند.

برای سرمایه‌گذاری در بورس از چه کسی مشاوره بگیریم؟

کلاس‌ها و دوره‌های آنلاین و حضوری مختلفی برای یادگیری روش‌های مختلف تحلیل وجود دارد. اگر وقت و حوصله یادگیری مبانی بورس را پرسش و پاسخ بورس داشته باشید می‌توانید خودتان اوضاع بازار را تحلیل کنید و در مورد خرید و فروش‌هایتان تصمیم بگیرید. شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و سبدگردان نیز در این زمینه خدمات مشاوره ارائه می‌دهند. این شرکت‌ها تحت نظارت دقیق سازمان بورس هستند و تجربه و تخصص بسیاری در این زمینه دارند؛ بنابراین معمولا عملکرد خوبی از آن‌ها مشاهده می‌شود و سود بالایی را نصیب مشتریان خود می‌کنند.

سبدگردانی چیست؟

افراد و شرکت‌های باسابقه تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار، می‌توانند خدمات مشاوره و خرید و فروش به مشتریان خود ارائه کنند. آن‌ها با در نظر گرفتن میزان سرمایه و میزان ریسک‌پذیری مشتری، برای او یک سبد سهام تشکیل می‌دهند، دارایی‌ها را مدیریت می‌کند و درصدی از سود را به عنوان کارمزد برمی‌دارد.

عرضه اولیه چیست؟

زمانی که یک شرکت برای اولین بار سهام خود را در بازار ارائه می‌کند، عرضه اولیه صورت گرفته است. پس از تعیین قیمت، سهام به میزان مشخصی وارد بازار می‌شود و طبق تجربه قیمت آن پرسش و پاسخ بورس تا چندین درصد افزایش پیدا خواهد کرد. به دلیل احتمال کسب سود بالا، مردم تمایل زیادی نسبت به خرید عرضه اولیه دارند و جو خوش‌بینانه‌ای در این زمینه حاکم است.

صف خرید و صف فروش یعنی چه؟

عرضه و تقاضا دو رکن اصلی هر بازاری هستند و بر قیمت‌ها تاثیر می‌گذارند. در بازار بورس هم همیشه تعدادی خریدار و فروشنده برای هر سهم وجود دارد. گاهی اوضاع تغییر می‌کند و بنا به دلایل مختلف، تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران سهم یک شرکت خاص را برای فروش می‌گذارند و تمایل زیادی برای خرید آن سهم وجود ندارد. در این حالت، صف فروش ایجاد می‌شود. گاهی نیز یک سهم با اقبال عمومی مواجه می‌شود و افراد زیادی افزایش قیمت آن را پیش‌بینی می‌کنند. در این حالت، صف خرید ایجاد می‌شود. یعنی تعداد بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل به خرید دارند و فروشنده زیادی وجود ندارد.

مزایای ورود شرکت ها به بورس

در بسیاری از مقالات در مورد دلایل پیوستن مردم به بورس و لزوم سرمایه گذاری آنها بر روی سهام شرکت ها صحبت می شود. اما آیا تاکنون به این موضوع فکر کرده اید که درج شدن نام شرکت ها در تابلوهای بورس و معامله سهام آنان در بورس چه مزیتی برای خود شرکت دارد؟ در این مطلب ما قصد داریم به این پرسش پاسخ داده و تعدادی از دلایل بورسی شدن شرکت ها را بر شماریم. بنابراین تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

دلایل بورسی شدن شرکت ها چیست؟

شرکت ها به دلیل وجود مزیت هایی که منجر به بهبود کارایی و شفافیت آنها می شود، سهام خود را در بورس عرضه می کنند (البته به شرطی که شرایط لازم برای این امر را داشته باشند). بورس علاوه بر هدایت سرمایه ها به سمت یک دارایی مولد و اشتغال زا، در تامین مالی بنگاه های اقتصادی نقش بسزایی دارد. اضافه شدن شرکت ها به بورس، علاوه بر عمق بخشیدن به آن و ارتقای جایگاه آن در کشور، گسترش فرهنگ سهامداری و سرمایه گذاری را در پی داشته و همچنین مزایای متعددی نیز برای خود شرکت دارد که در ادامه به تعدادی از این مزیت ها اشاره خواهیم کرد.

مزایای بورسی شدن شرکت ها

تامین مالی شرکت ها

از مهم ترین مزیت ها و دلایل بورسی شدن شرکت ها، بحث تامین مالی است. شرکت ها با انتشار سهام و سایر اوراق بهادار در بازار بورس تامین مالی خواهند شد. به این صورت که شرکت با فروش بخشی از سهام خود در بازار بورس، مقداری از منابع مالی مورد نیاز برای گسترش فعالیت ها یا سایر موارد را تامین می کند.

در صورتی که یک شرکت بورسی نباشد، چطور می تواند تامین مالی انجام دهد؟

در چنین مواردی شرکت برای تامین مالی خود می تواند از بازار پول کمک دریافت کند. از معروف ترین بازارهای پول می توان به بانک ها اشاره کرد. در واقع با اینکار شرکت به ازای پولی که دریافت می کند، باید همان پول را با بهره و در مدت زمانی مشخص برگرداند. این کار را اصطلاحا می توان استقراض نیز نامید. در صورتیکه عملیات شرکت به هر دلیل با مشکل رو به رو شود، استقراض می تواند مشکلات زیادی برای شرکت ایجاد کند.

شفافیت های فعالیت های شرکت و کسب اعتبار

خوب است بدانید که شرکت ها بعد از ورود به بازار بورس بایستی به صورت مداوم از کارکرد شرکت گزارش تهیه کرده و با توجه به قوانینی که برای شرکتهای بورسی وجود دارد، عملکرد و اطلاعات منتشر شده شرکت ها شفافیت بیشتری خواهند داشت.

سرعت بالای نقد شوندگی سهام شرکت های بورسی

فرض کنید که یکی از سهامداران اصلی یک شرکت سهامی خاص، بخواهد مقداری از سهام خود را بفروشد اما دیگر سهامداران حاضر به خرید سهام آن نیستند و پیدا کردن شخص دیگری از خارج شرکت برای فروش سهام نیز سختی ها و محدودیت های خاص خود را دارد. اما در صورتی که شرکت پرسش و پاسخ بورس سهامی عام باشد، نقد شوندگی سهام برای تمامی سهامداران با کمک بازار بورس بسیار راحت تر خواهد بود.

افزایش اعتبار داخلی و خارجی

با توجه به اینکه برای بورسی شدن شرکت ها فیلتر های قانونی و معیارهای مختلفی وجود دارد، این شرکت ها با ورود به بورس اعتبار داخلی و بین المللی پیدا می کنند. ارزیابی مرتب عملکرد شرکت و حساسیت های فعالان بازار نسبت به عملکرد شرکت، زمینه های این اعتبارات را فراهم می کند.

معافیت های مالیاتی

شاید جالب باشد که بدانید به دلیل نقش بورس در رونق اقتصاد، پذیرفته شدن شرکت ها در بورس، برای آنها مقداری معافیت مالیاتی به ارمغان می آورد.

بر طبق آخرین قانون، مالیات شرکت های غیر بورسی برابر 25 درصد است. اما برای شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس این مقدار به ترتیب به 22.5 و 23.75 درصد کاهش می یابد.

به روز رسانی ارزش واقعی شرکت

یکی دیگر از دلایل بورسی شدن شرکت ها اینست که ارزش سهام آنان براساس عرضه و تقاضا تعیین می شود. به این معنی که قیمت سهام آنها هر روز با توجه به وضعیت سودآوری و فروش، در بازار بورس تعیین شده و صاحبان سهام از مزیت تعیین روزانه ارزش دارایی هایشان توسط یک بازار رسمی بهره مند می گردند.

انتقال مالکیت آسان و تغییر در ترکیب سهامداران

آیا می دانید شرکت‌هایی که در بورس پذیرفته نشده اند برای انتقال سهام باید چه مراحلی را طی کنند؟

در پاسخ باید گفت که آنها می بایست فرآیندهای پیچیده‌ و وقت گیر اداری را طی کنند که این پیچیدگی ها برای شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار وجود نداشته و آن ها میتوانند به آسانی انتقال مالکیت و تغییر در ترکیب سهامدارانشان را انجام دهند.

سهولت در استفاده از تسهیلات بانکی و سایر ابزارهای تامین مالی

شرکت های بورسی به دلیل کسب اعتبار و رعایت قوانین مربوط به بورس و به جهت گام برداشتن در مسیر پویایی و سودآوری روزافزون، برای استفاده از تسهیلات بانکی از امتیاز ویژه ای برخوردارند. بنابراین یکی دیگر از دلایل بورسی شدن شرکت ها این است که شرکت های بورسی از سقف تسهیلات بانکی بیشتری برخوردارند.

شناخته شدن شرکت و محصولات آن

شرکت ها به‌واسطه بورس به معرفی محصولاتشان می پردازند و در صورت شناخته تر شدن شرکت و محصولات آن نیز طبیعتاً خریداران آن محصولات افزایش می یابد.

نتیجه گیری

در این مطلب به معرفی برخی از دلایل بورسی شدن شرکت ها پرداختیم. همانطور که متوجه شدید، اضافه شدن شرکت ها به بورس، علاوه بر عمق بخشیدن به بازار سرمایه و کمک به رشد اقتصادی کشور، مزایای فراوانی برای خود شرکت دارد و علاوه بر آن سرمایه گذاران نیز می توانند با معامله و سرمایه گذاری روی سهام آنها به کسب درآمد و خلق ثروت بپردازند.

آیا سرمایه گذاری در شرکت های بورس خارج از کشور اشکال دارد؟

یکی از موضوعاتی که در مورد آن پرسش‌های زیادی مطرح می‌شود پرسش و پاسخ بورس مسائل مربوط به بورس و خرید و فروش سهام در این بازار است.

به گزارش خبرنگار مهر، یکی از مهمترین واجبات دین مبین اسلام که از اهمیت ویژه‌ای برخوردار می‌باشد، فراگیری احکام دین است. کسی که اسلام را به عنوان دین خود بر می‌گزیند باید برنامه‌های آن را به طور کامل در همه قلمروهای زندگی خود بپذیرد و رفتار و عملکرد خویش را مطابق با احکام دین تنظیم نماید، انجام چنین تکلیفی می‌طلبد فرد مسلمان نسبت به مقدار مورد نیازش از احکام دین که به آن احتیاج دارد و برایش پیش می‌آید، شناخت پیدا کند تا بتواند آن را در زندگی خود اجرا نماید. می‌توانید در اینجا پاسخ به سوالات فقهی که پیش‌تر منتشر شده است را ببینید.

یکی از موضوعاتی که در مورد آن پرسش‌های زیادی مطرح می‌شود مسائل مربوط به بورس و خرید و فروش سهام در این بازار است.

حضرت آیت الله خامنه‌ای

پرسش: خرید و فروش سهامی که شرکت‌های صنعتی یا تجاری یا بعضی از بانک‌ها در معرض فروش می‌گذارند، چه حکمی دارد؟ بدین ترتیب که شخصی یکی از آن سهام را می‌خرد و در بازار بورس مورد خرید و فروش و معامله قرار می‌گیرد و در نتیجه قیمت آن از قیمت خرید بیشتر یا کمتر می‌شود و می‌دانیم که خود سهم مورد خرید و فروش قرار می‌گیرد نه سرمایه. همچنین در صورتی که شرکت‌های مزبور فعالیت‌های ربوی داشته باشند یا در این مورد شک داشته باشیم، مسأله چه حکمی دارد؟

پاسخ: اگر ارزش مالی سهام کارگاه، کارخانه، شرکت و یا بانک به اعتبار خود سهام و براثر اعطای اعتبار به آنها توسط کسی که انجام این کار به وسیله او صحیح است، باشد، خرید و فروش آن اشکال ندارد و همچنین اگر به اعتبار قیمت کارگاه، شرکت، کارخانه و یا بانک و یا سرمایه آنها باشد، با توجه به اینکه هر سهمی بیانگر جزئی از آن است، در نتیجه خرید و فروش سهام اشکال ندارد به شرطی که علم به مجموع سهام شرکت و امور دیگری که عرفاً برای رفع غرر ، علم به آنها لازم است داشته باشد و فعالیت‌های شرکت یا کارِ کارخانه و کارگاه و یا بانک شرعاً حلال باشد.

پرسش: خرید و فروش سهام در بورس جمهوری اسلامی ایران یا خارج از کشور چه حکمی دارد؟

پاسخ: به طور کلی فعالیت در بورس جمهوری اسلامی ایران با رعایت قوانین مربوطه، اشکال ندارد و در بورس‌های خارج از ایران، اگر با رعایت مقررات مربوطه و طبق موازین شرعی باشد (مثلاً ربوی نباشد، سهام شرکت‌های دارای فعالیت حرام، مانند شراب و خوک نباشد)، اشکال ندارد.

حضرت آیت الله سیستانی

پرسش: به طور کلی شرکت در معاملات بورس واقعی نه مجازی چه حکمی دارد؟

پاسخ: خرید و فروش سهام صحیح است، البته اگر معاملات شرکت سهامی حرام باشد، مثل آنکه به داد و ستد شراب و یا معاملات ربوی مشغول باشد، خرید سهام آن، و مشارکت در این معاملات جایز نیست.

پرسش: برخی شرکت‌های بازرگانی و صنعتی از بانک‌های ملی و یا دولتی اسلامی و یا غیر اسلامی وام‌ها بهره دار ( ربوی ) می‌گیرند و در اثر کار کردن با بانک‌ها سودهای کلان به دست می‌آورند، آیا ما می‌توانیم از چنان شرکت‌هایی سهام بخریم و یا در پروژه‌های آنها شرکت کنیم؟

پاسخ: اگر خرید سهام و یا شرکت در پروژه‌ها، نوعی شرکت در داد و ستدهای ربوی باشد چنان عملی جایز نیست، بلی اگر شرکت از آن مسلمانان باشد و آنان از بانک‌های غیر اسلامی سودهای را به دست می‌آورند از این جهت مانعی نیست.

پرسش: حکم خرید سهام بانک‌ها که بعضی از بانک‌ها معاملات ربوی دارند چیست؟

پاسخ: اگر بانک معامله ربوی نداشته باشد اشکال ندارد و اگر می‌دانید که معاملات ربوی دارد، در صورتی خرید سهام بانک یا نگهداری آن جایز است که به اداره بانک اطلاع دهید که او به عنوان یک سهام دار با انجام معاملات ربوی نسبت به سهم خود از سرمایه بانک موافق نیست هرچند بانک به آن ترتیب اثر ندهد، که بدین وسیله از گناه معاملات ربوی خلاص می‌گردید.

پرسش: آیا سرمایه گذاری در بازار سهام وخرید وفروش سهام واقعی جایز است؟

پاسخ: اگر احتمال دهید، معاملات شرکت سهامی حرام نباشد، جایز است.

پرسش: یکی از شرکاء می‌گوید یا سهام مرا بخرید یا اینکه سهم خودتان را به من بفروشید و آنها قبول نمی‌کنند تکلیف من چیست؟

پاسخ: ملزم نیستند نه به خرید و نه به فروش، و شریک می‌تواند سهم خود را به دیگری بفروشد.

پرسش: پولی که بعنوان سود از بانک‌های دولتی به اعضاء و سهامداران پرداخت می‌شود که نوعاً سود آن در ظرف یکسال معین و طبق قرارداد است آیا حکم ربا دارد؟

پاسخ: خریدن سهام بانکهائی که معامله ربوی انجام می‌دهند جایز نیست و سود آنها حرام است.

پرسش: آیا خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران خمس دارد؟

پاسخ: این نوع معامله مانند هر تجارت دیگر است سر سال بر اصل مبلغ و سودی که کرده‌اید خمس لازم است طبیعی است مقدار قرض جزء سود نیست.

حضرت آیت الله مکارم شیرازی

پرسش: سرمایه گذاری در بورس از نظر شرعی مانعی دارد؟

پاسخ: بورس هرگاه مربوط به سهام کارخانه‌ها یا مراکز اقتصادی دیگر باشد که وجود خارجی دارند، و مقدار سهم و قیمت آن کاملاً روشن باشد، مانعی ندارد.

پرسش: آیا خرید و فروش سهام شرعا جایز است؟

پاسخ: هرگاه سهام، مربوط به کارخانه‌ها یا مراکز اقتصادی دیگر باشد که وجود خارجی دارد، و مقدار سهم و قیمت آن کاملاً روشن باشد، مانعی ندارد.

پرسش: آیا سرمایه گذاری در شرکت‌های بورس خارج از کشور اشکال دارد؟

پاسخ: در صورتی که سرمایه گذاری در جای مشروعی باشد اشکالی ندارد.

پرسش: آیا معامله فارکس شرعا صحیح می‌باشد؟

پاسخ: با توجّه به اینکه فارکس شرایط شرعیّه معاملات را ندارد جایز نیست.