سطوح بازار نزدک

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم ۱ ساعته منبع: تریدینگ ویو

فرضیه بازارهای کارا

فرضیه بازارهای کارا بیانگر آن است که بازارهای سرمایه خوب سازماندهی شده و توسعه یافته_ مثل بازار سهام تورنتو و بازار سهام نیویورک_کارا هستند. به عبارت دیگر، طرفداران بازار کار را ادعا می‌کنند اگر چه ممکن است در چنین بازارهایی ناکارایی هایی هم وجود داشته باشد، ولی این ناکارایی ها نسبتا اندک اند و عمومیت ندارند .

بیشتر بخوانید :

کارایی بازار سرمایه و رفتار قیمت

کارایی بازارسرمایه، معنای زمانی بسیار مهمی برای فعالان بازار دارد. در یک بازار کارا، ارزش فعلی خالص تمام سرمایه‌گذاری‌های مالی برابر صفر است. دلیل این امر چندان پیچیده نیست. اگر قیمت‌ها نه خیلی بالا باشند و نه خیلی پایین، اختلاف بین ارزش بازار یک سرمایه گذاری و بهای تمام شده آن برابر صفر است؛ پس ارزش فعلی خالص سرمایه گذاری نیز صفر است و بنابراین در بازار کارا، وقتی سرمایه گذاران اوراق بهادار را خریداری سطوح بازار نزدک می‌کنند، قیمت این اوراق به گونه‌ای است که بازدهی اضافی کسب نمی شود و شرکت‌ها هم هنگام فروش، مبلغی معادل با ارزش اوراق قرضه و سهام شان دریافت می کنند( آنها را دقیقاً به همان قیمتی که می ارزد، می فروشند) .

برای کسب اطلاعات بیشتر و مشاوره مالی با موسسه مالی آینده‌سازان فرازکام در ارتباط باشید .

عاملی که موجب کارایی بازار می‌شود، رقابت بین سرمایه‌گذاران است. بسیاری از افراد همه ی عمر خود را صرف شناسایی سهامی می کنند که قیمتشان واقعی نیست. آنان در مورد هر سهم خاص، روند قیمت و همچنین سودهای تقسیمی گذشته را بررسی می‌کنند. در ضمن تا حد امکان، به بررسی مقدار سود شرکت در سال‌های گذشته، مقدار بدهی آن، مقدار مالیاتی که می پردازد و صنعتی که در آن فعال است می‌پردازند. همچنین سرمایه‌گذاری‌های جدیدی که شرکت قصد دارد انجام دهد، مقدار حساسیت سهم به تغییرات اقتصادی واین را هم در نظر می گیرند . بنابراین، نه تنها اطلاعات زیادی در مورد هر شرکت وجود دارد که می توان از آنها آگاه شد .

بیشتر بخوانید : ۱۳ نکته حیاتی در انتخاب اوراق بهادار

بلکه انگیزه ای قوی یعنی انگیزه کسب سود هم آگاهی از این اطلاعات را الزامی می‌سازد. اگر اطلاعات شما در مورد یک شرکت بیش از اطلاعات سایر سرمایه‌گذاران باشد، می توانید بر اساس این دانسته ها سود کسب کنید، یعنی در صورتی که اخبار خوبی دارید سهام آن شرکت را بخرید و در صورتی که اخبار بدی دارید، سهام خود را بفروشید .

نتیجه منطقی جمع آوری و تجزیه و تحلیل اطلاعات مالی مربوط به شرکت های مختلف روند کاهشی تعداد سهامی است که قیمت آن ها با ارزش ذاتی شان فاصله دارد. به عبارت دیگر، به دلیل رقابت بین سرمایه‌گذاران، کارایی بازار افزایش می یابد. برای تشریح رقابت در کسب اطلاعات، می‌توانیم از مثال شرکت مایکروسافت استفاده کنیم. نتایج تحقیقی که اخیرا انجام شد، نشان می دهد سطوح بازار نزدک که ۶۰ تحلیلگر در وال استریت و بی استریت و سراسر جهان، برای بررسی سهام شرکت مایکروسافت، به کار گرفته شده اند. در نتیجه احتمال اینکه یک نفر از این ۶۰ تحلیلگر به اطلاعات یا نگرشی دست یابد که ۵۹ تحلیلگر دیگر از آن بی اطلاع اند، بسیار اندک است .

در علوم مالی، هیچ موضوعی به اندازه بازارهای کارا مورد توجه قرار نگرفته است. طبیعتاً تمامی این توجهات هم بی دلیل نبوده اند. قصد ما از تکرار مباحث مربوط به بازار کار را این است که نشان دهیم برخی از بازار ها از برخی دیگر کارا ترند. مثلاً، بازارهای مالی به عنوان یک کل، احتمالاً از بازار دارایی‌های واقعی( املاک و مستغلات)، خیلی کارا ترند .

مفهوم ضمنی بازار کارا این است که اگر شرکتی با فروش سهام خود پول به دست می آورد، قیمت فروش آن سهم منصفانه است؛ چون با توجه به اطلاعات موجود در در مورد آن سهم، قیمت فروش با ارزش سهم فاصله ای ندارد. هیچ دلیلی ندارد سهامداران نگران این احتمال باشند که برای سهمی با سود تقسیمی کم یا دارای خصوصیات دیگر، قیمت بسیار بالایی بپردازند، چون بازار قبلا مجموع این اطلاعات و خصوصیات را در قیمت خلاصه کرده است. گاهی گفته می‌شود که اطلاعات در قیمت منعکس شده است .

بازار کارا

را می توان با پاسخ دادن به انتقاداتی که متناوباً مطرح می‌شوند، به صورت کامل تر توضیح داد. گاهی این ادعا مطرح می شود که چون قیمت سهم هر روز تغییر می کند، بازار نمی تواند کارا باشد. بر اساس مباحث قبل، این تغییرات به هیچ وجه با کارایی بازار منافاتی ندارد، چون سرمایه گذاران هرروزه بمباران اطلاعاتی می‌شوند. حداقل قسمتی از تغییرات قیمت، بازتاب اطلاعات جدید است. در واقع، تغییر نکردن قیمت در دنیایی که بسیار سریع تغییر می کند، بیانگر عدم کارایی است.اشکال کارایی و نتایج تحقیقات تجربی در این زمینه معمولاً، برای کارایی بازار، سه شکل مختلف مطرح می شود .

بر اساس نوع اطلاعات گفته می شود که یک بازار، دارای شکل ضعیف کارایی، شکل نیمه قوی کارایی یا شکل قوی کارایی است. تفاوت بین این سه شکل در نوع اطلاعاتی است که در قیمت منعکس می شود .

شکل قوی کارایی

شکل نیمه قوی کارایی

شکل ضعیف کارایی

بحث را با بررسی کامل ترین حالت آغاز می کنیم. اگر بازار دارای شکل قوی کارایی باشد، تمامی اطلاعات از هر نوعی که باشند، در قیمت سهم منعکس می شود. در چنین بازاری، هیچ اطلاعات محرمانه ای وجود ندارد .

شکل قوی کارایی

مشاهدات تصادفی، مخصوصاً تحقیقاتی که در چند سال اخیر انجام شده است نشان می دهد که اطلاعات محرمانه وجود دارد و داشتن آن می‌تواند ارزشمند باشد. قانونی یا اخلاقی بودن استفاده از این اطلاعات، موضوع جداگانه ای است. در هر صورت، نتایج تحقیقات نشان می دهد که ممکن است اطلاعات محرمانه‌ای در مورد یک سهم وجود داشته باشد و سطوح بازار نزدک در قیمت سهم منعکس نشود. مثلاً آگاهی قبلی در مورد مذاکراتی که برای تصاحب یک شرکت انجام می گیرد می تواند بسیار ارزشمند باشد .

شکل نیمه قوی کارایی

دومین نوع کارایی بازار، یعنی شکل نیمه قوی، بحث برانگیزترین آن بوده است. در بازاری که دارای شکل نیمه قوی کارایی است، تمامی اطلاعات علنی در قیمت سهم منعکس شده است. دلیل بحث برانگیز بودن شکل نیمه قوی آن است که به صورت ضمنی نشان می دهد تحلیلگری که سعی دارد با استفاده از ابزارهایی مانند اطلاعات صورت های مالی ، سهامی را شناسایی کند که به درستی قیمت‌گذاری نشده‌اند، وقت خود را تلف کرده است، چون این اطلاعات در قیمت فعلی سهم منعکس شده اند .

بیشتر بخوانید :

صفر تا صد حقوق صاحبان سهام

مطالعاتی که در مورد شکل نیمه قوی کارایی انجام می شوند شامل رویداد آزماییهایی هستند که به بررسی این سؤال می پردازند: آیا قیمتها مطابق اطلاعات جدید به سرعت تعدیل می شوند یا خیر؟

انتشار اخبار مربوط به ادغام ، مبلغ سود، سود تقسیمی، مخارج سرمایه ای و انتشار اوراق بهادار جدید، تنها نمونه ای از این رویدادها هستند. مطالعات رویداد آزمایی که درباره بورسهای مهمی مانند بورس سهام تورنتو، بورس نیویورک و بازار نزدک انجام شده است، کارایی شکل نیمه قوی این بازارها را از نظر (تعدیل در برابر) ورود اطلاعات جدید تأیید می کند؛ اگرچه در این زمینه استثناهایی هم وجود دارد. در واقع، این آزمونها بیانگر وجود گروههایی هستند که رویدادهای آتی بازار را پیش بینی می کنند؛ بدین معنی که ممکن است اخبار حتی قبل از انتشار رسمی اطلاعات، به بیرون درز کند و در قیمت سهام منعکس شود .

اگر بازار دارای شکل نیمه قوی کارایی باشد، صرف نظر از اینکه مدیران صندوقهای مشترک سرمایه گذاری در انتخاب سهم به چه نوع اطلاعات انتشار یافته ای تکیه کنند، میانگین بازده آنها باید معادل بازده پرتفوی بازار باشد. محققان، عملکرد مدیران صندوقهای مشترک سرمایه گذاری را نسبت به شاخص بازار آزمایش کردند و دریافتند که این مدیران به طور متوسط، هیچ گونه توانایی خاصی برای کسب بازده بالاتر از بازار ندارند. این نتایج، مؤيد کارایی نیمه قوی بازار است. یکی از نتایج عملی و مهم چنین تحقیقاتی، رشد صندوقهای همسو با شاخص است که مدیران آن از راهبرد سرمایه گذاری منفعل"، یعنی سرمایه گذاری در شاخص بازار استفاده می کنند. مثلا صندوق تیدی واتر هوس كانادین در شاخص TSE 300 سرمایه گذاری می کند و عملکرد آن تابع عملکرد شاخص TSE 300 است. هزینه این صندوق از هزینه صندوقی که مدیریت فعال دارد (فعالانه به خرید و فروش اوراق بهادار می پردازد) کمتر است، چون برای انتخاب سهام، تحلیل گر استخدام نمی کند. سرمایه گذارانی که به کارایی بازار اعتقاد دارند، ترجیح می دهند در شاخص سرمایه گذاری کنند، چون کارایی بازار بدین معنی است که تحلیل گران نمی توانند به صورت سطوح بازار نزدک مداوم بازدهی بیش از بازده بازار کسب کنند .

کارایی به شکل ضعیف

سومین شکل کارایی، یعنی شکل ضعیف، بیانگر آن است که قیمت فعلی سهم، حداقل منعکس کننده قیمتهای گذشته آن است. به عبارت دیگر، اگر بازار به شکل ضعیف کارا باشد، بررسی قیمتهای گذشته برای شناسایی سهامی که به درستی قیمت گذاری نشده اند کاری بیهوده است. نتایج تحقیقاتی که مؤید شکل ضعیف کارایی هستند، بیانگر آن است که تغییرات متوالی قیمت، عموما با یک گشت تصادفی مطابقت دارد. گشت تصادفی ناشی از آن است که انحراف از بازده های مورد انتظار، تصادفی است. نتایج تحقیقاتی که درباره بورس تورنتو و نیویورک انجام شده اند، مؤيد شكل ضعیف کارایی در این بازارها) هستند، اگرچه این نتایج در مورد بورس نیویورک قطعیت بیشتری دارد. ممکن است این شکل کارایی، خفیف به نظر برسد. به هر حال مفهوم شکل ضعیف کارایی این است که جستجو و بررسی الگوهای قیمت در گذشته برای شناسایی سهامی که به درستی قیمت گذاری نشده اند، در کل کار بی نتیجه ای است. یک استثنا در این مورد، در اواخر دهه ۱۹۹۰ برای سهام شرکتهای فعال در فناوریهای پیشرفته رخ داد .

بیشتر بخوانید :

چگونه پس انداز و سرمایه گذاری کنیم .

سرمایه گذاران با پیروی از راهبردهای تداوم توانستند بیش از سایرین بازده کسب کنند. اساس راهبردهای تداوم این بود که به احتمال زیاد، سهامی که روز گذشته قیمتشان افزایش یافته است، امروز هم با افزایش قیمت مواجه خواهند شد. در این بازار تداوم گرا سالهای ۲۰۰۰ و ۲۰۰۱، اعتبار این نوع راهبردها زیر سؤال رفت .

معاملات سفته بازی روزانه رواج زیادی یافتند. به دنبال سقوط قیمت این نوع سهام در اگر چه درصد عمده ای از تحقیقات، مؤید آن است که بازارهای مهمی همچون بورس نیویورک، بورس تورنتو و نزدک کارایی معقولانه ای دارند، ولی بی انصافی است اگر وجود نتایج متناقض که غالبا موارد خارج از قاعده" نامیده می شوند را نادیده بگیریم. چشمگیر ترین مورد خارج از قاعده، فصلی بودن قیمت سهام است. مثلا، اثر ژانویه، نشان می دهد

که هم در ایالات متحد و هم در کانادا، بازده سهام شرکتهایی که ارزش بازار آنها اندک است، در پنج روز اول ماه ژانویه، به صورتی غیرعادی بالاست. اگرچه این اثر نسبت به کارمزدهای خرید و فروش سهام نسبتا اندک است، ولی سهام دارانی که تصمیم دارند سهام شرکتهای کوچک را بخرند، می توانند با خریدن سهام مورد نظر خود در ماه دسامبر به جای ماه ژانویه، از این مورد خارج از قاعده منتفع شوند .

همچنین سقوط بازار سهام در ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷، فوق العاده سردرگم کننده است. در طول تعطیلات پایان هفته، اندکی اخبار تکان دهنده منتشر شد و در روز دوشنبه پس از این تعطیلات، شاخص بورس نیویورک بیش از ۲۰ درصد و شاخص بورس تورنتو بیش از ۱۱ درصد کاهش یافت. این کاهش چشمگیر که ظاهرا هیچ دلیلی هم نداشت، با کارایی بازار همخوانی ندارد. یک نظریه این کاهش را به عنوان مدرکی برای تأیید نظریه حباب قیمتها در بازارهای سفته بازی تلقی می کند. نظریه حباب قیمتها بیانگر آن است که گاهی قیمت اوراق بهادار از ارزش واقعی آنها بسیار بالاتر می رود. در نهایت، قیمتها به سطح اولیه خود بر می گردند و موجب زیانهای هنگفتی برای سرمایه گذاران می شوند. با توجه به افت قیمت سهام شرکتهای فعال در زمینه اینترنت در اوایل ۲۰۰۱، به نظر می رسد سهام این شرکتها در ۱۹۹۹ دچار حباب سفته بازی بوده است .

به طور خلاصه، تحقیقات در زمینه تاریخ بازار سرمایه، بیانگر چه چیزی در مورد کارایی بازار هستند؟

ظاهر نتایج این تحقیقات نشان دهنده سه چیز است :

اولا، قیمتها در برابر اطلاعات جدید بسیار سریع واکنش نشان می دهند و این واکنشها با آنچه از رفتار قیمت از یک بازار کارا انتظار می رود، اختلاف چندانی ندارد .

ثانیا، پیش بینی قیمت های آینده براساس اطلاعات انتشار یافته و علنی، مخصوصا در کوتاه مدت، دشوار است .

ثالثا، اگر واقعا سهامی وجود داشته باشد که به درستی قیمت گذاری نشده باشد، هیچ ابزار مشخصی برای شناسایی آنها وجود ندارد. به عبارت دیگر، برنامه های خوش باورانه ای که براساس اطلاعات انتشار یافته تهیه و اجرا میشوند، احتمالا بی نتیجه خواهند بود .

برای مشاوره رایگان سرمایه گذاری با موسسه مالی تماس بگیرید .

نوشته‌شده توسط شرکت خدمات مالی آینده سازان فراز کام

جست و جوی مرتبط: موسسه مالی موسسه مالیاتی سرمایه گذاری

بورس آمریکا سقوط کرد/ سیاست‌ انقباضی در دستور کار قرار گرفت

با اعلام قرنطیه مجدد در چین و افزایش نگرانی‌های سرمایه‌گذاران، سهام نزدک ۱۰۰ و S&P500 در ایالات‌متحده‌آمریکا هر دو در آستانه هفته پردرآمد بیگ‌تک سقوط کرد.

به گزارش سرویس ترجمه ایمنا، با تشدید مجدد شیوع کووید -۱۹ در چین که باعث ایجاد واهمه در بازارهای جهانی شده است و به دنبال افزایش سطوح نظارتی فدرال رزرو، ارزش سهام و کالاها در ایالات‌متحده‌آمریکا سقوط کرد و بهای اوراق قرضه افزایش یافت. به‌این ترتیب نزدک ۱۰۰ و S&P500 در آستانه آغاز هفته‌ای پردرآمد برای بیگ‌تک (Big Tech) شاهد کاهش ارزش بودند. ( بیگ‌تک اصطلاحی است که به غالب‌ترین و بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری در بخش‌های مربوطه اطلاق می‌شود؛ شرکت‌هایی که به شدت مورد اعتماد مشاغل و افراد قرار دارند و محصولات و خدمات آن‌ها در سطح جهانی مورد استفاده قرار می‌گیرد. چندین شرکت بزرگ وجود دارد که همیشه در فهرست بیگ‌تک قرار دارد که با هم گروه‌بندی می‌شود و مقر اصلی آن‌ها در ایالات‌متحده است.)

شاخص استاکس‌اروپا 600 (Stoxx Europe600) نیز به‌عنوان شاخص بورس لندن، فرانکفورت و سیکس سوئیس سقوط کرد که در آن معدنچیان و شرکت‌های انرژی در خط مقدم زیان‌های وارده قرار داشتند. علاوه بر این با کاهش بیش از پنج درصدی معاملات آتی وست‌تگزاس‌اینترمدیت (West Texas Intermediate)، هر بشکه نفت در میان سایر مواد خام سطوح بازار نزدک زیر ۹۸ دلار معامله شد.

به گفته تکنسین ارشد بازار در MKM Partners(یک شرکت شناخته‌شده تجاری، فروش و تحقیقات سازمانی که تجزیه‌وتحلیل‌های بنیادی با تأثیرات بالا را با اقتصاد کلان، بینش فنی، استراتژی‌های بازار، تفسیرهای رویداد محور، تحقیقات متناوب و اجرای درجه یک راهکارها ترکیب و محتوای خلاقانه، کاربردی و اختصاصی برای مشتریان خود تولید می‌کند)، به احتمال زیاد هفته جاری مسیر مستقیم سهام ایالات‌متحده را چند شاخه خواهد کرد چرا که در حال حاضر تنها یک‌سوم از سهام S&P500 و نیمی از سهام داوجونز (Dow Jones) حفظ شده است.

در حال حاضر همان‌طور که فدرال رزرو در راستای مهار تورم به افزایش بهای نرخ‌ها پرداخته است، ترس از گسترده‌تر شدن محدودیت‌ها در پکن و نگرانی از خطر پایین بودن سرعت رشد سهام جهانی، سرمایه‌گذاران را به وحشت انداخته است. علاوه بر این، ازآنجاکه سیاست‌گذاران چینی در راستای پای‌بندی مستمر دولت به سیاست‌های محافظتی صفر کووید کشور خود تعدادی از سطوح بازار نزدک مناطق پایتخت را در حالت قرنطینه قرار داده‌اند، طیف گسترده‌ای از شاخص‌های سهام چین به کمترین میزان خود در تقریباً دو سال گذشته سقوط داشته است.

کارشناسان مورگان استنلی (شرکت خدمات مالی آمریکایی با تمرکز بر بانکداری و مدیریت سرمایه‌گذاری، مبادله اوراق بهادار و مدیریت ثروت) نیز از کاهش شدید سهام در شاخص S&P500 خبر دادند زیرا سرمایه‌گذاران در بحبوحه ترس از به‌وجود آمدن رکود به دنبال اقدامات تهاجمی فدرال رزرو، در حال تلاش برای یافتن محلی امن برای سرمایه‌های خود هستند. بنا بر گفته استراتژیست‌های مورگان استنلی، فدرال‌رزرو به سرعت در حال اتخاذ سیاست‌های انقباضی و به دنبال کاهش سرعت است و سهام‌های دفاعی انبوه دیگر سودی ندارد.

مراجعه به محل‌های امن سرمایه‌گذاری، بازدهی نرخ برابری ایالت‌متحده را به اندازه ۹ واحد پایه کاهش داد و باعث افزایش ارزش اوراق قرضه جهانی شد. به‌این‌ترتیب در حالی که یورو حتی پس از پیروزی امانوئل ماکرون در انتخابات فرانسه سقوط داشت و ارزش پوند پایین آمد، دلار افزایش یافت و یک ریسک کلیدی را برای بازارها از بین برد. بااین‌وجود علی‌رغم این‌که فدرال رزرو جسورانه‌ترین رویکرد خود تا این لحظه را برای مهار افزایش قیمت‌ها تشریح کرده و بانک مرکزی اروپا از اتخاذ سیاست‌های انقباضی قوی‌تر خبر داده است، کاهش قیمت کالاها در روز دوشنبه به کم شدن نگرانی‌ها در زمینه تورم سرسام‌آور کمک چندانی نکرده است. البته بانک مرکزی چین در موقعیت متفاوتی قرار دارد زیرا به نظر می‌رسد راهکارهایی برای مقابله با کندی اقتصاد کشور خود اتخاذ کرده است و با کاهش مقدار پولی که بانک‌ها باید برای ذخیره ارزهای خارجی خود حفظ کنند، باعث شده است روند اخیر افت بهای یوان سیر نزولی داشته باشد.

بااین‌حال یکی از بنیان‌گذاران مؤسسه تحقیقات DataTrek (ارائه‌دهنده طیف گسترده‌ای از خدمات تحلیل مالی و داده‌های بازار به مدیران دارایی و شرکت‌های سرمایه‌گذاری) اظهار امیدواری کرد که تا زمانی که بازارها از تنزیل سیاست‌های تهاجمی‌تر نرخ‌های فدرال سطوح بازار نزدک رزرو دست نکشند، ارزش سهام ایالات‌متحده یا سهام جهانی پایین نخواهد آمد که این امر به معنای بد بودن جریان شرایط و اخبار فعلی نیست. به گفته این فرد، مسئله این است که دامنه پیامدهای اقتصادی بالقوه برای پیش‌بینی سود آتی شرکت‌ها با قطعیت بسیار گسترده است.

تحلیل تکنیکال شاخص نزدک – NASDAQ

شاخص نزدک یا Nasdaq Composite Index یک شاخص وزنی بر اساس ارزش بازار بیش از 3700 سهم فهرست شده در بورس اوراق بهادار نزدک است. شاخص نزدک به عنوان یک شاخص گسترده به شدت به سمت بخش مهم شرکت های فناوری گرایش دارد. این شاخص ترکیبی، به یکی از اصلی‌ترین گزارش‌های بازارهای مالی تبدیل شده است.

چارت تحلیل تکنیکال شاخص نزدک

تحلیل تکنیکال NASDAQ

شاخص تکنیکال در این قسمت در بازه زمانی یک ساعته برای Nasdaq Composite Index نمایش داده شده است. شما میتوانید بنابر نیاز خود در قسمت بالای این شاخص بازه زمانی یا تایم فریم آن را بصورت 1، 5، 15 و 30 دقیقه ای و حتی تا یک روزه تغییر دهید. این شاخص نشان میدهد که در این این بازه زمانی شاخص های تحلیل تکنیکال چه روندی را برای این شاخص نشان میدهند.

برای مثال اگر در بازه زمانی 1 ساعته این شاخص برروی STRONG SELL است به این معنی است که در این بازه زمانی بیشتر شاخص ها نزولی هستند. همچنین در زیر آن میتوانید 3 بخش به نام های Sell، Neutral و Buy را ملاحظه نمایید که هر کدام به این معنی هستند:

• Sell : چه تعداد از شاخص های تکنیکال برای این دارایی نزولی هستند و فروش را پیشنهاد میدهند.
• Neutral : چه تعداد از شاخص های تکنیکال برای این دارایی خنثی هستند و خرید و فروش را پیشنهاد نمیدهند.
• Buy : چه تعداد از شاخص های تکنیکال برای این دارایی صعودی هستند و خرید را پیشنهاد میدهند.

شاخص هایی که در این سیگنال خرید و فروش لحاظ شده اند از مهمترین اندیکاتورها و اسیلاتورها تشکیل شده اند. مهمترین اندیکاتورها و اسیلاتورها عبارتند از: میانگین متحرک، اندیکاتور ایچیموکو، اندیکاتور مکدی، سطوح فیبوناچی، اندیکاتور RSI، اندیکاتور CCI.

با این حال تصمیم گیری صرف بر مبنای سیگنال های خرید و فروش تولید شده در این شاخص تحلیل تکنیکال اشتباه است. شما برای تصمیم گیری نیاز به بررسی الگوها، روانشناسی بازار، مدیریت ریسک، تحلیل فاندامنتال نیز دارید.

شاخص نزدک

شاخص Nasdaq 100 یا 100 شرکت فناوری ایالات متحده نیز شناخته می شود، یک سیستم ارزش بازار است که بیش از 100 مورد از بزرگترین شرکت های تکنولوژی و غیرمالی سهامی عام را در شاخص ترکیبی نزدک نشان می دهد. قیمت زنده Nasdaq 100 را با نمودار زنده ما دنبال کنید و آخرین اخبار و مقالات تحلیلی را بخوانید. با تحلیل تکنیکال شاخص نزدک Nasdaq 100، نقاط محوری کلیدی و سطوح حمایت و مقاومت، بینش‌های دقیق تری را برای معاملات موفق خود فراهم می‌کند.

در اینجا میتوانید نام برخی از شرکت های لیست شده در شاخص نزدک را مشاهده نمایید. در بخش بالای نمودار پایین 3 گزینه وجود دارد که هر کدام را اینجا توضیح میدهیم :

• Active : سهامی که بیشترین خرید و فروش برروی آنها صورت گرفته است لیست میشود.
• Gainers : سهامی که بیشترین افزایش قیمت بر مبنای درصد را امروز داشته اند لیست میشود.
• losers : سهامی که بیشترین کاهش قیمت بر مبنای درصد را امروز داشته اند لیست میشود.

همچنین با کلیک برروی نام هر کدام از سهام زیر میتوانید نمودار تحلیل تکنیکال آن را برای بررسی فنی ملاحظه نمایید.

به نقل از ویکی پدیا، این شاخص همراه با میانگین صنعتی داوجونز و S&P 500، یکی از سه شاخص پرطرفدار بازار سهام در ایالات متحده است. Nasdaq-100، که شامل 100 شرکت از بزرگترین شرکت های غیر مالی در نزدک کامپوزیت است، بیش از 90 درصد از حرکت این بازار بورس را تشکیل می دهد.

برای معامله شاخص نزدک میتوانید از بروکرهای مورد اعتماد در ایران استفاده نمایید

سلب مسئولیت: مطالب ارسال شده در اینجا صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و اتکا به آن ممکن است منجر به ضرر شود. عملکرد گذشته شاخص قابل اعتمادی برای نتایج آینده نیست.

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال؛ بررسی مفاهیم Support and Resistance

در این مرحله از آشنایی با تحلیل تکنیکال، می‌خواهیم یکی از متداول‌ترین مفاهیم تحلیل تکنیکال را با هم مرور کنیم. سطوح حمایت و مقاومت زمان‌های مهمی هستند که عرضه و تقاضا با هم روبرو می شوند.این سطوح برای تعیین روانشناسی بازار و عرضه و تقاضا بسیار مهم هستند.

وقتی قیمت‌ها از سطح حمایت یا مقاومت عبور می‌کند، فرض بر این است که عرضه و تقاضایی که این سطوح را به وجود آوردند، جابه‌جاشده‌اند؛ در نتیجه احتمال ایجاد سطوح جدید حمایت و مقاومت وجود دارد.

تعریف سطح حمایت

سطح حمایت سطحی است که تقاضا به‌اندازه‌ای است که مانع از سقوط بیشتر ارزش ارز می‌شود. زمانی که خط روند قیمت به سطح حمایت می‌رسد، برای عبور از آن با دشواری رو به رو می‌شود، چون وقتی که قیمت به حمایت نزدیک می‌شود، خریداران (تقاضا) تمایل زیادی به خرید دارند و فروشندگان (عرضه) تمایل کمتری به فروش دارند.

تعریف سطح مقاومت

سطح مقاومت سطحی است که عرضه به‌اندازه‌ای است که مانع از افزایش بیشتر ارزش ارز شود. زمانی که خط روند قیمت به سطح مقاومت نزدیک می‌شود، به‌سختی بالاتر می‌رود. چون وقتی قیمت افزایش پیدا می‌کند و به مقاومت نزدیک می‌شود، فروشندگان (عرضه) تمایل بیشتری برای فروش و خریداران (تقاضا) تمایل کمتری به خرید پیدا می‌کنند.

روان‌شناسی سطوح حمایت و مقاومت

برای توضیح روان‌شناسی سطوح حمایت و مقاومت از برخی اتفاقات پرتکرار بازار استفاده می‌کنیم.

در ابتدا فرض کنید که خریدارانی داریم که ارزی را در نزدیکی سطح حمایت ۵۰$ خریداری کرده‌اند و بعد از مدتی ارزش این ارز افزایش پیدا می‌کند و به ۵۵$ دلار می‌رسد‌‌، خریداران خوشحال می‌شوند و افسوس می‌‌‌‌‌خورند که کاش ارز بیشتری با قیمت ۵۰$ می‌خریدند‌، در نتیجه تصمیم می‌گیرند که اگر قیمت ارز دوباره به ۵۰$ برگشت ارز بیشتری خریداری کنند و در نتیجه در این سطح قیمت یعنی ۵۰$ تقاضا جدیدی ایجاد می‌کنند.سطوح بازار نزدک

اکنون بیاید گروه دومی را در نظر بگیریم که مثلاً افرادی بودند که تصمیم خریدن ارزی را با قیمت ۵۰$ داشتند، اما به هر دلیلی این کار را انجام ندادند، اکنون که ارز به ۵۵$ دلار رسیده پشیمان شده‌اند و تصمیم می‌گیرند که اگر ارزش ارز به ۵۰$ برگشت، دوباره این سطوح بازار نزدک اشتباه را تکرار نکنند و این بار ارز را بخرند در نتیجه این تصمیم باعث به‌وجودآمدن سطح مقاومت قوی‌تری در آن قیمت می‌شود.

در آخر هم گروه سومی در نظر بگیرید که ارز را با قیمتی کمتر از ۵۰$، مثلاً ۴۰$ خریداری کرده‌اند و زمانی که ارزش ارز به ۵۰$ رسیده بود آن را فروخته‌اند. اکنون می‌خواهند ارز‌های خود را دوباره داشته باشند و آن را با همان قیمتی که به فروش رسانده‌اند یعنی ۵۰$ خریداری کنند. این گروه موضع خود را از فروشنده به خریدار تغییر می‌دهند. درحالی‌که از فروش ارز احساس پشیمانی می‌کنند و می‌خواهند این سود بیشتری را که نکرده‌اند جبران کنند و به همین علت تقاضای بیشتری برای خرید ایجاد می‌کنند.

اکنون برای درک بهتر مقاومت بهتر است هر سه گروه بالا را در نظر بگیرید و فرض کنید که همهٔ آنها ارزی باارزش ۵۰$ دارند. خودتان را هم یکی از این افراد فرض کنید. ارزش ارز شما به ۵۵ می‌رسد، ولی شما آن را نمی‌فروشید. دوباره ارز به ۵۰$ بر می‌گردد. چه احساسی دارید؟

احساس پشیمانی از نفروختن ارز با قیمت ۵۵$؟! دوباره ارزش آن به ۵۵$ می‌رسد این بار شما تا می‌توانید ارزتان را به فروش می‌رسانید. دیگر افراد هم همین کار را می‌کنند (در نتیجه این عرضه زیاد) ارزش ارز از ۵۵$ بالاتر نمی‌رود و عقب‌گرد می‌کند. حداقل سه گروه از افراد هستند که سعی دارند ارز خود را با قیمت ۵۵$ به فروش برسانند و این باعث می‌شود که در قیمت ۵۵$ سطح مقاومت به وجود بیاید.

اینها تنها نمونه‌هایی از سناریوهای ممکن هستند اگر قبلاً معامله کرده باشید، احتمالاً در این سناریوها قرار گرفته‌اید و احساسات مربوط به آن را تجربه کرده‌اید. خبر خوب این است که شما تنها نیستید، تعداد افرادی که این احساسات و افکار را تجربه می‌کنند بی‌شمار است و این کمک می‌کند تا با آشنایی مفهوم حمایت و مقاومت و تجزیه‌وتحلیل تکنیکال (Technical) بتوانید از سرمایه‌گذاری خود سود بیشتری دست آورید.

تریدرها چگونه از سطوح حمایت و مقاومت استفاده می‌کنند؟

تحلیلگران فنی و تریدرها از سطوح حمایت و مقاومت برای شناسایی مناطق (Zones) در نمودار قیمت استفاده می‌کنند. منظور از مناطق سطوحی هستند که احتمال بازگشت یا توقف در روند ممکن است بیشتر باشد. معامله گران و سرمایه‌گذاران سطوح قیمتی را که قبلاً شاهد افزایش فعالیت معاملاتی بودند، در نظر می‌گیرند و بر اساس آن اقدام به ورود یا خروج از بازار می‌کنند.

سطوح حمایت و مقاومت مفاهیم کلیدی برای مدیریت ریسک در بازار هستند. توانایی شناسایی این مناطق می‌تواند فرصت‌های تجاری مطلوبی را سطوح بازار نزدک ارائه دهد. ورود به یک معامله نزدیک به سطح حمایت یا مقاومت ممکن است یک استراتژی سودمند باشد.

یکی دیگر از مواردی که باید در نظر گرفت، قدرت ناحیه حمایت و مقاومت است. به طور معمول، هر چه تعداد دفعات کاهش قیمت یک منطقه بیشتر باشد، احتمال شکستن آن به سمت نزول بیشتر است. به طور مشابه، هر چه تعداد دفعات افزایش قیمت یک ناحیه مقاومتی بیشتر باشد، احتمال شکستن آن به سمت بالا بیشتر می‌شود.

منظور از اعداد رند در سطوح حمایت و مقاومت چیست؟

یکی دیگر از ویژگی‌های مشترک سطوح حمایت و مقاومت این است که قیمت دارایی ممکن است فراتر سطوح بازار نزدک از یک عدد رند مانند ۵۰ یا ۱۰۰ دلار برای هر سهم حرکت کند. بیشتر معامله‌گران بی‌تجربه تمایل به خرید یا فروش دارایی‌ها زمانی دارند که قیمت آن در یک عدد کامل باشد. بیشتر قیمت‌های هدف یا توقف سفارش‌های تعیین‌شده توسط سرمایه‌گذاران خرد یا بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ به‌جای قیمت‌هایی مانند ۵۰.۰۶ دلار، در سطوح قیمتی رند قرار می‌گیرند. ازآنجایی‌که بسیاری از سفارش‌ها در یک سطح قرار می‌گیرند، این اعداد رند به‌عنوان موانع قیمتی قوی عمل می‌کنند. اگر همه مشتریان یک بانک سرمایه‌گذاری سفارش‌ها فروش را باهدف پیشنهادی مثلاً ۵۵ دلار انجام دهند، جذب این فروش‌ها به تعداد زیادی خرید نیاز دارد و در نتیجه سطحی از مقاومت ایجاد می‌شود.

جابه‌جایی نقش مقاومت و حمایت

یک مفهوم کلیدی در تجزیه‌وتحلیل تکنیکال این است که وقتی که قیمت از سطح حمایت یا مقاومت عبور می‌کند، نقش این سطوح تغییر می‌کند.

اگر قیمت از سطح حمایت پایین‌تر برود، سطح حمایت به سطح مقاومت تبدیل می‌شود و اگر قیمت از سطح مقاومت بالاتر برود، اغلب سطح مقاومت به سطح حمایت تبدیل می‌شود. تصور بر این است که زمانی که قیمت از یکی از سطوح مقاومت یا حمایتی می‌گذرد، عرضه و تقاضا جابه‌جاشده‌اند.

مثالی از تبدیل سطح مقاومت به حمایت

مثالی از تبدیل سطح حمایت به مقاومت

تجزیه‌وتحلیل تکنیکال، راه حلی مطمئن

برخی سرمایه‌گذاران از هر دو تجزیه‌وتحلیل بنیادی (fundamental) و تکنیکال (technical) استفاده می‌کنند؛ تجزیه و تحلیل بنیادی هنگام تصمیم گیری درباره‌ی این که چه چیزی را باید بخریم و تجزیه و تحلیل تکنیکال برای دانستن این که چه زمانی باید بخریم، کاربرد دارد.

به یاد داشته باشیم سطوح بازار نزدک که تجزیه‌وتحلیل تکنیکال دانش دقیقی نیست و نقدهای زیادی بر آن وارد می‌شود. اگر به مطالعه و بررسی بیشتر تجزیه‌وتحلیل تکنیکال بپردازیم، احتمالاً به گوشمان می‌خورد که تحلیل تکنیکال بیشتر از این که دانش باشد، نوعی هنر است. در نتیجه درست مثل هر چیز ارزشمند دیگری باید آن را تمرین کنیم، وقت بگذاریم و نظمی برای ماهر شدن در آن داشته باشیم.

تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین؛ شاخص دلار تعیین کننده وضعیت بازار کریپتو شد

قیمت بیت کوین پس از امتحان مجدد سطح حمایتی ۱۹,۵۰۰ دلار امروز توانست با حدود ۵٪ رشد خود را تا ۲۰,۵۴۸ دلار برساند. بسته شدن کندل روزانه و تثبیت بالای سطح حمایتی ۲۰,۰۰۰ دلار می‌تواند نشانه خوبی برای BTC باشد. این در حالی است که بازار سهام آمریکا دیروز نیز روند نزولی خود را ادامه داد. به نظر می‌رسد در حال حاضر همبستگی قیمت بیت کوین با شاخص دلار آمریکا (به شکل معکوس) بیش از همبستگی آن با بازار سهام شده است.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین دسک، دیروز صبح شاخص دلار آمریکا (DXY) با رسیدن به سطح ۱۰۹.۵ رکورد ۲۰ ساله خود را شکست. این شاخص برابری دلار را سبدی از ارزهای فیات دنیا از جمله یورو می‌سنجد. در آن زمان قیمت بیت کوین در محدوده زیر ۲۰,۰۰۰ دلار قرار داشت. از حوالی ظهر این شاخص شروع به اصلاح کرد و حدود ۱ واحد افت پیدا کرد. همزمان با این اتفاق بیت کوین توانست خود را به بالای سطح ۲۰,۰۰۰ دلار برساند. اخیرا همبستگی معکوس شاخص DXY با قیمت بیت کوین به سطوح بالای خود رسیده است.

حوالی ساعت ۱۸ به وقت تهران بازار سهام آمریکا شروع به کار کرد و شاخص بازارهای S&P500 و نزدک به ترتیب با ۰.۶٪ و ۰.۹٪ افت مواجه شدند. در سال ۲۰۲۲ قیمت بیت کوین همبستگی زیادی با این بازارها پیدا کرده بود اما این بار BTC بر خلاف این بازارها توانست خود را تا سطح ۲۰,۵۰۰ دلار نیز بالا بکشد. به نظر می‌رسد که در حال حاضر همبستگی معکوس قیمت بیت کوین با شاخص DXY قدرتمندتر از همبستگی مستقیم با بازار سهام آمریکا شده است.

سرمایه‌گذاران بیت کوین امیدوارند که DXY از همین نقطه ریزش پیدا کند تا زمینه برای رشد قیمت BTC فراهم شود.

در تایم فریم ۱ ساعته بیت کوین به سقف نوار بالایی اندیکاتور باندهای بولینگر رسیده است و شاخص RSI نیز در نزدیکی محدوده اشباع خرید به سر می‌برد که خبر از تضعیف روند صعودی در کوتاه مدت می‌دهد.

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم ۱ ساعته منبع: تریدینگ ویو

اما در تایم فریم روزانه اوضاع کاملا متفاوت است. شاخص RSI به تازگی از ناحیه اشباع فروش برگشت خورده است و قیمت در حال نزدیک شدن به خط میانی باندهای بولینگر (خط نارنجی) در محدوده ۲۲,۰۰۰ دلار است. این خط میانی همان میانگین متحرک ۲۰ روزه بیت کوین است. این موضوع نشان می‌دهد که در حال حاضر بیت کوین نیاز به چند ساعت زمان دارد تا در تایم فریم ۱ ساعته باندهای بولینگر کمی به طرف بالا پهن شوند تا در تایم فریم بزرگتر بتواند حرکت طبیعی خود را ادامه دهد.

در همین تایم فریم از دید تحلیل تکنیکال کلاسیک مهم‌ترین مقاومت پیش روی بیت کوین پس از مقاومت روانی ۲۵,۰۰۰ دلار، محدوده ۲۹,۱۰۰ دلار است که با خط قرمز در شکل زیر مشخص شده است.

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم روزانه منبع: تریدینگ ویو